建筑&建材周報(bào):中國(guó)建筑股權(quán)激勵(lì)執(zhí)行在即,玻璃可逐步買入

過(guò)去一周建筑&建材板塊表現(xiàn)及漲幅/跌幅居前3位的個(gè)股

12.19–12.23,本周滬深300下跌1.15%,建筑裝飾指數(shù)上漲1.08%,跑贏滬深3002.23個(gè)百分點(diǎn);建筑材料指數(shù)下跌1.47%,跑輸滬深3000.32個(gè)百分點(diǎn)。建筑細(xì)分領(lǐng)域基建板塊上漲4.03%,專業(yè)工程板塊上漲3.06%,裝飾板塊下跌2.63%。建工板塊過(guò)去一周漲跌幅居前3位的個(gè)股:美麗生態(tài)(8.06%)、航天工程(6.20%)、中國(guó)交建(5.78%);過(guò)去一周漲幅倒數(shù)3位個(gè)股:廣田集團(tuán)(-7.29%)、奇信股份(-9.58%)、名家匯(-12.72%)。過(guò)去一周建材漲幅居前3位的個(gè)股:柘中股份(16.16%)、嘉寓股份(5.39%)、開(kāi)爾新材(4.66%);過(guò)去一周漲幅倒數(shù)3位個(gè)股:四川雙馬(-8.60%)、國(guó)棟建設(shè)(-9.25%)、上峰水泥(-11.75%)。

行業(yè)觀點(diǎn)——建筑:重點(diǎn)關(guān)注基建股,廣田集團(tuán)繼續(xù)逢低買入

一帶一路打開(kāi)基建企業(yè)中長(zhǎng)期發(fā)展空間,國(guó)企改革持續(xù)推進(jìn)促進(jìn)業(yè)績(jī)釋放動(dòng)力,而作為穩(wěn)增長(zhǎng)的重要手段,基建2017年仍將擔(dān)當(dāng)重任,繼續(xù)看好基建央企和地方國(guó)企,重點(diǎn)推薦中國(guó)建筑、中國(guó)交建、葛洲壩、中國(guó)電建、四川路橋等。

轉(zhuǎn)型標(biāo)的第一彈廣田集團(tuán),收購(gòu)終止不影響長(zhǎng)期轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略推進(jìn),公司與恒大和騰訊的合作已經(jīng)全面展開(kāi),智能家居放量是時(shí)間問(wèn)題,過(guò)家家的全國(guó)布局也拉開(kāi)序幕,工程金融明年或?qū)⒇暙I(xiàn)可觀利,買入。轉(zhuǎn)型第二彈之江河集團(tuán),眼科醫(yī)院業(yè)務(wù)在國(guó)內(nèi)落地,建筑傳統(tǒng)主業(yè)今年不利因素將出清,明年迎來(lái)利潤(rùn)率拐點(diǎn),私有化澳洲醫(yī)療服務(wù)公司Primary只差臨門一腳,買入。

PPP近期調(diào)整充分,17年或迎訂單、業(yè)績(jī)和現(xiàn)金流三重共振。重點(diǎn)推薦文科園林:市政園林業(yè)務(wù)面臨爆發(fā);東方園林:訂單充足,業(yè)績(jī)反轉(zhuǎn)之年;蒙草生態(tài):盡享干旱、半干旱地區(qū)優(yōu)勢(shì);美尚生態(tài):訂單爆發(fā),并購(gòu)?fù)晟飘a(chǎn)業(yè)布局。

行業(yè)最新觀點(diǎn)——建材:建議逐步買入玻璃,首推旗濱

本周全國(guó)水泥市場(chǎng)價(jià)格整體保持平穩(wěn),局部略有回落。12月中下旬,受年前趕工需求驅(qū)動(dòng),以及部分地區(qū)環(huán)保調(diào)查組離開(kāi),下游市場(chǎng)需求表現(xiàn)尚可,華東、中南和西南地區(qū)大部分企業(yè)日發(fā)貨量保持8-9成或正常水平;價(jià)格方面,因各地整體庫(kù)存水平不高,所以暫未出現(xiàn)大范圍、大幅度的降價(jià)現(xiàn)象,繼續(xù)以小幅回調(diào)為主。玻璃現(xiàn)貨價(jià)格依舊維持高位震蕩格局,雖然前期陸續(xù)有產(chǎn)能投放,但是近期玻璃庫(kù)存確呈現(xiàn)震蕩向下的局面,預(yù)計(jì)明年開(kāi)春市場(chǎng)產(chǎn)能沖擊有限,需求整體平穩(wěn),加之庫(kù)存偏低和成本端漲價(jià)的支撐,預(yù)計(jì)春季進(jìn)一步提價(jià)可期。投資方面建議逐步買入玻璃,首選南部地區(qū)的玻璃企業(yè),推薦旗濱集團(tuán)(行業(yè)龍頭,聚焦需求較好的南部市場(chǎng),產(chǎn)業(yè)鏈向深加工延伸,吸收南玻高管之后有望助力企業(yè)未來(lái)發(fā)展,玻璃價(jià)格反彈之后公司估值低廉,安全邊際高);南玻A(產(chǎn)業(yè)布局完善,深加工技術(shù)行業(yè)領(lǐng)先),此外建議關(guān)注我們前期一直看好的轉(zhuǎn)型標(biāo)的秀強(qiáng)股份。