市場流動性緊張 盼明年養(yǎng)老金入市帶來新機(jī)遇
12月28日訊，臨近元旦，離春節(jié)也已不遠(yuǎn)，市場投資熱情明顯下降，疊加債券與貨幣遇到流動性緊張的局面，資金近期流出比較明顯。
中歐基金表示，市場方面，前期強(qiáng)勢的舉牌、高送轉(zhuǎn)、次新股等概念板塊均有較大幅度回調(diào)。近期市場風(fēng)險(xiǎn)偏好降低，資金以流出為主。上周的亮點(diǎn)集中在明年年初可能出現(xiàn)機(jī)會的板塊上，如農(nóng)業(yè)板塊和央企改革板塊。
中歐基金認(rèn)為，投資者對目前的市場不必過于悲觀，年末節(jié)點(diǎn)呈現(xiàn)出的問題或可以隨著時(shí)間的推移而被消化，要正確看待時(shí)間、空間與估值的關(guān)系。目前，市場正處于相對的底部區(qū)域，或是布局明年市場的“黃金位置”，可關(guān)注明年經(jīng)濟(jì)和實(shí)體需求的邊際改善、養(yǎng)老金入市的投資機(jī)會。
縮量格局下資金熱衷短炒 大盤反攻難度大
大盤昨日整體呈低開低走態(tài)勢，指數(shù)震蕩區(qū)間再次縮窄。另外，昨日市場主要指數(shù)全線收陰且5日和10日均線粘連，兩市成交3600多億元創(chuàng)三個月新低。
北京首證認(rèn)為，目前場內(nèi)資金流動性趨緊大趨勢仍未有效改善。從市場縮量格局看，兩市有從存量觀望到資金離場過渡預(yù)期，場內(nèi)熱點(diǎn)主要圍繞當(dāng)下政策方向做短期限投機(jī)操作，市場情緒低迷延續(xù)�？紤]年前資金面狀況，市場即使出現(xiàn)反攻高度也會受限，同時(shí)市場存在大概率持續(xù)下行震蕩預(yù)期。
從技術(shù)層面分析，昨日大盤低開后并未展開像樣反彈走勢，5日均線得而復(fù)失，但指數(shù)整體震蕩區(qū)間持續(xù)縮窄;深成指收成假陰實(shí)陽K線形態(tài)，中小創(chuàng)業(yè)板指收陰，兩市主要指數(shù)均線皆出現(xiàn)5日和10日均線粘連狀況，市場是上還是下難以判定。從量能看，整體軟裝售樓部售樓中心，兩市再創(chuàng)近期新低3600多億元，資金入市謹(jǐn)慎度持續(xù)提升�？紤]歲末年報(bào)及資金壓力，結(jié)合當(dāng)前低迷量能，市場存在資金轉(zhuǎn)移場外預(yù)期，而這也使得市場難以形成新的上升行情。政策面看，當(dāng)前利好政策頻出，但其中涉及資金面的偏向利空，場內(nèi)相對有限的資金主要圍繞政策做短線行情，這也使得當(dāng)前個股行情突出，板塊效應(yīng)不在。整體看，當(dāng)前兩市仍處于震蕩整理中，但目前不宜判言所謂的“技術(shù)面底部形態(tài)”。3100點(diǎn)雖然有理論上的支撐，但昨日破位后，市場下行空間也同步打開。因此，在博短線風(fēng)險(xiǎn)較高背景下，投資者介入需要再次提高謹(jǐn)慎。
從消息面上看，籌劃近三年的油氣體制改革方案明年有望出臺，將進(jìn)一步打破行政壟斷，管住自然壟斷，放開競爭環(huán)節(jié)。其最大亮點(diǎn)是上游放開和管網(wǎng)獨(dú)立。隨著油氣體制改革總體方案出臺，預(yù)計(jì)上游領(lǐng)域?qū)⒆罱K走向完全開放：一是放開礦權(quán)市場，由登記制改為招標(biāo)制;二是放寬勘探和開發(fā)資質(zhì)的條件限制;三是提高持有成本，嚴(yán)格探礦權(quán)退出機(jī)制;四是建立油氣礦權(quán)流轉(zhuǎn)制度等。這將在長期內(nèi)利好民營油氣和油田服務(wù)企業(yè)。同時(shí)，新一輪油氣改革還將進(jìn)一步放開原油進(jìn)口權(quán)、非國營貿(mào)易進(jìn)口資質(zhì)、成品油出口權(quán)等，這對地?zé)捚髽I(yè)形成一定利好。該消息利好油氣改革題材。
另外，PPP資產(chǎn)證券化獲頂層支持——發(fā)改委篩項(xiàng)目、證監(jiān)會“開綠燈”。國家發(fā)改委、證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域政府和社會資本合作(PPP)項(xiàng)目資產(chǎn)證券化相關(guān)工作的通知》。發(fā)改委和證監(jiān)會分別對下轄機(jī)構(gòu)推進(jìn)PPP資產(chǎn)證券化工作。其中，發(fā)改委要求各省級發(fā)改委會同相關(guān)行業(yè)主管部門，重點(diǎn)推動符合條件的PPP項(xiàng)目在上交所、深交所開展資產(chǎn)證券化融資;證監(jiān)系統(tǒng)則對發(fā)改委優(yōu)選的PPP項(xiàng)目提供綠色通道，專人專崗負(fù)責(zé)，以提高產(chǎn)品審核、掛牌和備案的工作效率�！锻ㄖ废掳l(fā)后，包括綠色通道實(shí)施方案、機(jī)構(gòu)投資者方案等相關(guān)細(xì)則將于近期推出。該消息利好PPP題材。
此外，“十三五”旅游業(yè)發(fā)展規(guī)劃正式發(fā)布。規(guī)劃突破點(diǎn)是提出全域旅游的思路，旅游業(yè)由景區(qū)旅游向全域旅游發(fā)展模式轉(zhuǎn)變，冰雪、低空等中高端新興業(yè)態(tài)的發(fā)展有望提速;旅游企業(yè)“走出去”將得到進(jìn)一步的政策支持;同時(shí)，隨著全域旅游概念的提出，傳統(tǒng)景區(qū)旅游模式將迎來大變革。該消息利好旅游題材。
綜合來看，昨日大盤并未延續(xù)前一個交易日的反攻走勢，縮量窄幅震蕩凸顯場內(nèi)弱勢格局延續(xù)。同時(shí)，場內(nèi)八二分化仍在，個股行情掩蓋市場整體低迷。近期兩市出現(xiàn)新變化，在量能不增背景下，場內(nèi)有限資金開始轉(zhuǎn)向“即時(shí)”政策驅(qū)動方向，從商業(yè)連鎖到船舶，再到昨日的“口岸”題材等，其共同點(diǎn)都是上漲周期極短;另外，目前場內(nèi)資金面持續(xù)縮減，公開消息顯示今年僅增發(fā)就有1.6萬億多，吸金態(tài)勢放大。再結(jié)合當(dāng)前的資金緊張等偏利空消息及兩市體量不斷放大，寶億萊軟裝設(shè)計(jì)<別墅樣板房樣板間，有限的資金難以撬動當(dāng)下A股。而且，隨著量能縮減及歲末臨近，不排除資金離市預(yù)期。因此，短期大盤想要走出像樣的反攻走勢難度極大。市場拉升一在政策驅(qū)動，二在資金配合。當(dāng)前市場已現(xiàn)“跛腳”預(yù)期，場內(nèi)資金量已然成為市場未來的“勝負(fù)手”。
主力逆市吸籌 13只低估值股籌碼持續(xù)集中
一般來說，前瞻性的指標(biāo)有年度的業(yè)績預(yù)告，滯后性的指標(biāo)則可以從股東戶數(shù)的變化來發(fā)現(xiàn)蛛絲馬跡。業(yè)績預(yù)告可以提前透露一年的業(yè)績是喜是憂，不必等到具體的年報(bào)出爐;而在股東戶數(shù)減少的情況之下，股價(jià)持續(xù)上漲的個股，其背后的做多力量較為強(qiáng)勁。
在進(jìn)一步分析創(chuàng)新高個股的后續(xù)上漲可能性之前，剔除掉今年以來上市的次新股之后，我們先來一起看看創(chuàng)新高的個股都具備哪些特征。
首先，從行業(yè)分布的角度上看，今年以來創(chuàng)新高的294只個股中，化工、機(jī)械設(shè)備和汽車行業(yè)最為密集，創(chuàng)新高個股數(shù)量分別為：32股、29股和23股。值得注意的是，上述三個行業(yè)創(chuàng)新高個股比較密集，但是今年以來這三個行業(yè)的整體表現(xiàn)均不理想，跌幅分別為6.64%、16.34%和8.97%。
其次，從月份的數(shù)據(jù)上看，11月是創(chuàng)新高個股數(shù)量最多的月份，有73股創(chuàng)出歷史新高;12月份48股、7月份39股緊隨其后。
進(jìn)一步去梳理已經(jīng)發(fā)布年度業(yè)績預(yù)告的個股，我們可以發(fā)現(xiàn)，上述的294股中，有125股發(fā)布了年度業(yè)績預(yù)告。
結(jié)合下面三個條件，酒店會所KTV水會，軟裝設(shè)計(jì)，進(jìn)一步對125只已經(jīng)發(fā)布年度業(yè)績預(yù)告的個股進(jìn)行篩選：年度預(yù)測凈利潤中值為正;三季度股東戶數(shù)較二季度下滑;12月以來股價(jià)上漲。
統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，共計(jì)有14只個股滿足上述條件。世紀(jì)華通年度業(yè)績預(yù)報(bào)顯示，2016年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤5億元至5.5億元，同比增長22.59%至34.85%。在三季度股東戶數(shù)較二季度大幅減少15.35%的前提下，12月份以來，世紀(jì)華通漲幅超27.66%。
與此同時(shí)，海能達(dá)、易事特、萬里揚(yáng)、海立美達(dá)、萬盛股份以及長城文化等個股年度業(yè)績預(yù)測凈利潤中值均超億元，在三季度股東戶數(shù)降幅均超5%的情況下，這6股12月份以來都實(shí)現(xiàn)上漲，其中，易事特漲幅高達(dá)60.28%。