建材：關(guān)注國企改革推進(jìn) 薦11股
投資策略:二季度始國家財(cái)政政策加碼,PPP 項(xiàng)目加速落地,基建投資成為拉動(dòng)增長的主要?jiǎng)恿?四季度隨著重點(diǎn)工程加速推進(jìn),旺季效應(yīng)有望持續(xù)。供給端:一)環(huán)保限產(chǎn)力度加大,河南、河北、山東大面積停窯3個(gè)月;二)龍頭企業(yè)整合趨勢確定,中建材中材合并獲批,進(jìn)展逐步加速;三)市場競爭淘汰過剩產(chǎn)能,四)供給側(cè)改革自上而下推動(dòng)產(chǎn)能收縮。四季度是水泥行業(yè)傳統(tǒng)旺季,建議在行業(yè)盈利拐點(diǎn)、盈利能力改善時(shí)配置水泥板塊。配置上建議關(guān)注低估值龍頭及有提價(jià)預(yù)期區(qū)域水泥企業(yè),包括海螺水泥、華新水泥、冀東水泥等,國企改革關(guān)注寧夏建材、祁連山。消費(fèi)建材龍頭依次推薦東方雨虹、偉星新材、友邦吊頂、北新建材。
新型建材我們推薦兩條主線:主線1,轉(zhuǎn)型升級建材企業(yè),積極擁抱新經(jīng)濟(jì)。在行業(yè)基本面受影響且很難強(qiáng)勁復(fù)蘇的大背景下,我們認(rèn)為2016年建材板塊轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)模式創(chuàng)新日益頻繁,將繼續(xù)成為行業(yè)投資的主旋律,行業(yè)內(nèi)不少基本面面臨瓶頸的公司在注冊制倒逼的情況下將進(jìn)一步加快各自轉(zhuǎn)型的步伐。推薦秀強(qiáng)股份、納川股份。主線2:消費(fèi)型新建材。建議關(guān)注包含以下兩點(diǎn)的家居建材類上市公司:1)行業(yè)領(lǐng)頭者,具有較強(qiáng)品牌效應(yīng)、產(chǎn)品質(zhì)量有溢價(jià)能力的公司;2)有強(qiáng)大線下布局,可提供無縫對接式線下服務(wù)。推薦標(biāo)的:推薦低估值細(xì)分龍頭龍頭、年報(bào)業(yè)績超預(yù)期的偉星新材、北新建材、東方雨虹�！ �