龍光地產(chǎn)5NC3美元債 初始價(jià)5.75%（The Number）

　　龍光地產(chǎn)控股有限公司(Logan Property Holdings Company Limited，寶億萊軟裝設(shè)計(jì)<別墅樣板房樣板間，Ba3 /- /BB-，3380.HK，“龍光地產(chǎn)”)正在發(fā)行一筆RegS、5年期NC3、固定利息、美元優(yōu)先票據(jù)，初始指導(dǎo)價(jià)定在5.75%(The Number)。

　　安排此次發(fā)行的是德意志銀行、華融金控、匯豐、國(guó)泰君安國(guó)際和SC Lowy，發(fā)債所籌資金將用于現(xiàn)有債務(wù)再融資，發(fā)行后將在港交所上市。

　　這筆債券將由龍光地產(chǎn)作為發(fā)行人直接發(fā)行，寶億萊軟裝設(shè)計(jì)<別墅樣板房樣板間，債券的預(yù)期評(píng)級(jí)是B1/BB-(穆迪/惠譽(yù))。

　　龍光地產(chǎn)現(xiàn)有三筆共計(jì)8.1億美元債券在二級(jí)市場(chǎng)流通，它們是：2.5億美元的LOGPH 9.75 12/08/17、3億美元的LOGPH 11.25 06/04/19、2.6億美元的LOGPH 7.7 01/19/20，其中，前兩筆將于2017年到期/可贖回。

　　穆迪預(yù)計(jì)，龍光地產(chǎn)的債務(wù)杠桿(營(yíng)收/經(jīng)調(diào)整債務(wù))將在未來(lái)12-18個(gè)月改善至70%-80%，軟裝設(shè)計(jì)，軟裝設(shè)計(jì)，2016年6月底止12個(gè)月的數(shù)字為56%。該預(yù)期基于對(duì)龍光地產(chǎn)同期營(yíng)收增長(zhǎng)(30%-40%)和債務(wù)增長(zhǎng)(10%-15%)的預(yù)計(jì)。此外，截至2016年6月底，龍光地產(chǎn)的“現(xiàn)金/短期債券”為177%，軟裝設(shè)計(jì)，流動(dòng)性充足。

　　龍光地產(chǎn)主營(yíng)住宅物業(yè)開(kāi)發(fā)，其核心市場(chǎng)位于深圳和珠三角地區(qū)；截至2016年6月底，龍光地產(chǎn)總資產(chǎn)732億人民幣，資產(chǎn)負(fù)債率71.2%。

　　紀(jì)海鵬家族持有龍光地產(chǎn)77%股份。